Utiliser un screener d’actions efficacement demande plus que cocher quelques indicateurs au hasard : il faut combiner des signaux techniques et fondamentaux pour obtenir des pistes exploitables et réduire le bruit. Cet article propose une approche pratique pour construire des écrans différenciants, avec des exemples concrets, des conseils pour éviter les erreurs courantes et des précautions à garder en tête.
Sommaire
Pourquoi mélanger indicateurs techniques et fondamentaux
Un indicateur isolé raconte une histoire incomplète. Par exemple, un RSI faible peut signaler un excès de vente à court terme sans préciser si l’entreprise traverse des difficultés structurelles. En combinant momentum, liquidité, rentabilité et valorisation, vous obtenez un contexte plus solide : la technique vous dit « ce que le marché fait », les fondamentaux vous indiquent « pourquoi » ou « si » ce mouvement est soutenable.
Dans la pratique, les meilleures combinaisons cherchent des confirmations indépendantes : un breakout accompagné d’un afflux de capitaux, une tendance soutenue par une croissance des revenus ou une faible valorisation adossée à une structure financière saine. Cela réduit les faux signaux et vous aide à prioriser des titres qui méritent un suivi et une analyse plus approfondie.
Comment définir l’univers de départ avant de lancer un scan ?
Le choix de l’univers est souvent négligé alors qu’il conditionne tout le résultat. Décidez d’abord si vous scannez : un indice majeur, un secteur, une liste personnelle ou une zone géographique. Ensuite, appliquez des filtres simples de qualité pour éviter les micro-cap illiquides et les titres peu représentatifs : volume moyen suffisant, capitalisation minimale ou présence dans un univers SCTR pertinent.
Sans un univers cohérent, même la combinaison la plus astucieuse donnera des résultats peu exploitables. Pensez aussi au délai temporel : certains filtres favorisent des signaux court terme, d’autres le moyen-long terme. Alignez votre univers avec votre horizon d’investissement.
Checklist opérationnelle avant d’exécuter un screener
- Validez l’univers : échange, indice ou ChartList appropriée.
- Ajoutez un filtre de liquidité pour éviter les faux positifs.
- Ne combinez pas trop de filtres restrictifs au risque d’obtenir zéro résultat.
- Préparez un petit plan pour vérifier manuellement chaque résultat (graphique, news, chiffres récents).
10 combinaisons à tester et comment les interpréter
Qualité sur un petit repli — RSI(14) 50–70, ROE > 15%, Dette/Capitaux propres < 0,5. Cherche des sociétés profitables, peu endettées, qui montrent encore du momentum relatif. Utile pour repérer des entreprises de qualité temporairement ralenties.
Breakout confirmé par l’argent — P&F Triple Top Breakout, Chaikin Money Flow > 0,25, Croissance du BPA sur 3 ans > 20%. Combine une cassure technique à un indicateur de flux d’argent et à un historique de croissance des bénéfices pour filtrer les breakouts sans soutien acheteur.
Force relative avec fondamentaux — SCTR 60–80, ROIC > 15%, PEG 1–2. Utilisez un score de performance technique (SCTR) modéré à élevé avec des mesures d’efficacité du capital et une valorisation ajustée à la croissance pour trouver des actions appréciées des techniciens et des fondamentaux.
Rendement avec qualité — Dividende 2–5%, Croissance des dividendes positive, Elder Impulse barre verte. Sélectionne des payeurs de dividendes qui augmentent leurs distributions et dont la dynamique des prix n’est pas défavorable, évitant les rendements élevés éphémères.
Rotation sectorielle avec croissance — RRG Quadrant (benchmark SPY) : Improving/Leading, Secteur choisi, Croissance du chiffre d’affaires YoY > 10%. Permet de repérer des secteurs bénéficiant d’une rotation des flux et d’y trouver des titres soutenus par une croissance réelle du chiffre d’affaires.
Volatilité comprimée qui libère de la valeur — TTM Squeeze fired, Momentum haussier, PEG < 1. Un squeeze déclenché avec momentum haussier associé à une valorisation attractive peut indiquer une cassure soutenable et sous-évaluée par rapport à la croissance.
Croissance corroborée par les prévisions — GoNoGo Strong Go (bleu), Croissance BPA NTM > 10%, Croissance CA NTM > 10%. Combine un signal de tendance technique avec des projections de revenus et bénéfices pour privilégier les titres dont la trajectoire anticipée est favorable.
Confluence institutionnelle — Chaikin Money Flow > 0, Ownership institutionnel > 50%, ROIC > 10%. Trois angles indépendants indiquant qu’il y a flux acheteur, accumulation par les institutions et efficacité du capital — un bon filtre pour repérer des “smart money” plays.
Mean reversion prudente — Prix passé au-dessus de la bande inférieure, P/B < 1, Current Ratio > 1,5. Cherche des rebonds sur niveau inférieur avec une marge de sécurité comptable et une liquidité suffisante pour réduire le risque d’achat d’un titre en détresse.
Tendance solide soutenue par la profitabilité — ADX(14) > 25 avec +DI > -DI, Croissance CA TTM > 10%, Marge nette > 10%. Filtre les fortes tendances haussières qui reposent aussi sur une croissance et une rentabilité opérationnelle honorables.
Quels sont les écueils fréquents à éviter ?
Plusieurs erreurs reviennent souvent chez les utilisateurs de screeners. Premièrement, l’overfitting : empiler trop de conditions crée un écran qui ne fonctionne que sur des données passées. Deuxièmement, ignorer la liquidité et la taille : des résultats peu liquides peuvent sembler prometteurs mais être impossibles à trader proprement. Troisièmement, négliger le contexte macro et les récentes publications d’entreprise ; un bon écran peut sortir une action juste avant une mauvaise nouvelle.
Enfin, ne confondez pas filtrage et décision. Un screener fournit une liste de candidats, pas un signal d’achat définitif. Chaque titre mérite une vérification graphique et d’actualité avant d’être considéré.
Mise en pratique : tester, ajuster et connaître les limites
Après avoir construit un écran, testez-le sur plusieurs périodes et univers pour vérifier sa robustesse. Regardez non seulement le nombre de résultats mais la qualité des sorties : sont-ce des valeurs cohérentes avec votre thèse ? Ajustez les seuils plutôt que d’ajouter de nouveaux filtres quand le nombre d’issues est trop faible.
Gardez à l’esprit que les combinaisons proposées ici servent de points de départ. Leur pertinence varie selon les marchés, les horizons et votre style. L’objectif est d’apprendre à combiner des preuves indépendantes plutôt que de rechercher une formule magique. Au fil du temps, développez vos propres règles en vous appuyant sur l’observation, le suivi des trades et une discipline de vérification systématique.
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Clément est un passionné de la finance, expert en bourse et trading, avec une solide expérience dans l’immobilier et les cryptomonnaies.
